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北部湾财险借路输血股东 搭桥者长安信托内忧外患_今日黄金价格

近日,蓝鲸保险注意到,北部湾财产保险股份有限公司(以下简称“北部湾财险”)认购了一项长安信托设立的信托计划,募集资金用于北部湾财险股东广西金融投资集团有限公司(以下简称“广西金投”)归还借款,或支付债权融资计划。事实上,早在2017年,北部湾财险即通过信托计划向股东输送资金。专家提醒,信保业务多藏通道业务,需谨防违规输血行为。

值得注意的是,北部湾财险认购的信托计划为应收账款权益类,专家分析,核心影响因素为负债方的信用水平,这是债项风险的主要衡量标准。

此外,蓝鲸保险注意到,在此笔关联交易中,项目发起方长安信托正面临内忧外患,不仅28.5亿元贷款项目未能如期兑付,违规操作的“内鬼”也被揪出,风控体系潜藏漏洞。

借路长安信托,北部湾财险数度“输血”股东广西金投

近日,北部湾财险发布一则关联交易公告,披露认购“长安宁-金投城建应收账款收益权买入返售集合资金信托计划”(以下简称“金投城建信托计划”)的交易信息。

信息显示,北部湾财险委托太平资产管理有限公司,认购由长安国际信托股份有限公司(以下简称“长安信托”)设立的金投城建信托计划,该信托计划拟募集资金不超过6亿元,期限12个月,预期年化收益率为7.30%,拟分期发行,北部湾财险此次认购金额为1.17亿元。

据蓝鲸保险了解,金投城建信托计划募集资金,将用于广西金融投资集团城建发展有限公司(以下简称“金投城建”),受让其合法持有的标的应收账款收益权,并将受让款用于广西金投归还金融机构借款,或支付到期的债权融资计划。

成立于2013年的北部湾财险注册资本15亿元,为广西省法人保险机构,64%的股份由国资持有,其中20%由广西金投持有,为广西金投四大业务板块之一。

事实上,蓝鲸保险梳理发现,在北部湾财险关联交易中,多数资金均流向了广西金投。数据显示,2018年,北部湾财险关联交易金额约为1.63亿元,与广西金投的交易金额约占8成,其中“重头戏”是在2018年末认购陕国投设立的“广西金投股权收益权投资集合资金信托计划”,该计划预期年化收益率为7.30%,投资资金同样投向广西金投,用于补充广西金投流动资金。该计划拟募集资金6.2亿元,北部湾财险初期认购1.18亿元。

蓝鲸保险注意到,早在2年前,北部湾财险即通过信托计划向广西金投输送资金,2017年3月,北部湾财险认购长安信托发起的“广西金投城建贷款集合资金信托计划”,年化收益率为6.10%,募集资金用于向金投城建发放贷款,北部湾财险认购1亿元,履行期限为3年。

数据显示,截至2019年3月,北部湾财险与广西金投存续的资金运用关联交易余额达4.75亿元。

“目前信保合作中存在较多通道业务合作,需要关注绕道为关联方输血的行为,一旦违约可能对保险公司造成较大损失”,一位信托业内人士提醒道。

据最新数据显示,北部湾财险2018年全年合计实现28.32亿元原保费收入,市占率0.24%,属中小财险公司。但整体发展稳健,2018年实现净利润1.02亿元,核心、综合偿付能力充足率均为263.16%。净现金流也呈现流入状态,在2018年净流入6621.54万元。

北部湾财险认购应收账款类信托,负债方信用水平为核心

蓝鲸保险注意到,北部湾财险此次认购的信托计划,为应收账款收益权买入返售集合资金信托计划,属于特定资产收益权类信托产品,通过对应收账款、租金收入等特定资产债权或收益权的受让,以该特定资产未来的现金流作为信托计划的未来现金流入来源。一般情况下,融资平台会承诺,当某一期现金回流无法覆盖信托计划预期收益时,承担补足的义务。

“当前不乏企业面临现金流动性的难题,难以融资,且应收账款占比持续提升,借信托公司发起信托计划募集资金,等同于将应收账款提前利用,加快资金周转速度”,有业内人士向蓝鲸保险分析称。

“应收帐款收益权信托计划,核心因素是应收帐款的回收,与负债方的信用水平有较大关系”,一位信托业内人士强调道。

蓝鲸保险查阅资料发现,借款人金投城建成立于2009年,注册资本21.7亿元,由广西金投持股62.21%,主营城市基础设施投资、建设等,为南宁市国有基建平台。项目信息显示,信用评估公司给予金投城建的信用评级为BBB。

同时,评估公司给予担保主体广西金投的信用评级为AAA,广西金投作为广西省国有独资企业,设立于2008年7月,注册资本15亿元,目前的四大核心业务为小额贷款、担保、财险以及金融租赁。基于此,评估公司给予金投城建信托计划AAA的债项信用评级。

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