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理财子公司新规落地 以后投资切记“买者自负”_钯金价格

理财子公司新规落地 以后投资切记“买者自负”_钯金价格

更亲民,更便利,风险更高

12月2日,银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》(下称《理财子公司管理办法》),距离10月19日意见稿的发布过去了将近一个半月。整体来看,《理财子公司管理办法》与意见稿相差不太大,包括降低理财产品销售起点、扩大销售渠道、扩大理财投资合作机构范围、不强制面签、允许发行分级理财产品等。

对于普通市民来说,今后买理财产品会产生哪些变化?根据新规,理财子公司不再设置销售起点,公募理财产品最低1元就可购买。此外,投资者无需面签,也让普通投资者购买理财时体验更好。同时,银行理财产品将更加丰富,因为理财子公司公募可直接投向股票,投资非标债权等。赋予更多选择的同时,也给普通投资者赋予了更多的责任,未来投资者需要多了解产品披露信息和对应的风险,不能像过去那样“瞎买”理财产品了!

■新快报记者 黎华联/文 廖木兴/图

无需面签 银行理财产品也可“网购”

此前,银行理财有个非常大的弊端,那就是投资者首次购买理财产品,必须到线下网点面签,做风险评估问卷,资管新规和理财新规对这一点并没有做出调整。

根据《理财子公司管理办法》,银行理财子公司销售理财产品的,应当在非机构投资者首次购买理财产品前,通过本公司渠道(含营业场所和电子渠道)进行风险承受能力评估。

也就是说,今后投资者首次购买理财产品,既可以在营业场所做风险评估,也可以通过电子渠道做风险评估。“购买理财产品更加便捷。”融360分析师刘银平对记者如是表示。其认为,线下面签这种事放开了之后,有利于银行吸收更多的年轻客户。

此外,银行理财部门发行的理财产品,只能通过银行本行或其他银行渠道销售。理财子公司的销售渠道进一步放宽,既可以通过银行渠道销售,也可以通过银保监会认可的其他机构代销。“今后在互联网理财平台也有望买到银行理财产品,前提条件是这些平台获得银保监会的代销许可。”刘银平说。

需要注意的是,选择电子渠道面签时,即使理财产品通过其他渠道代销,也需要在本行电子渠道进行风险评估。“若客户在第三方平台上进行首次购买时,按照要求则必须链接回本行的渠道进行风险承受能力评估,这样的销售体验恐怕并不好。”湖南三湘银行资深研究员谭松珩指出,“第三方平台拱手将客户信息提供给银行,恐怕也难以接受。”

理财门槛降低 1元也可投资

原来商业银行单只公募理财产品销售门槛最低5万元,在理财新规中,银行理财产品的销售门槛由5万元降至1万元,10月份开始,很多银行已经开始执行这一标准。在《理财子公司管理办法》中,不再设理财产品的销售起点。

“这也意味着,理财子公司可以根据自身情况设置不同产品的销售起点,1元起投的理财产品将合规化,这比公募基金的门槛还要低。”刘银平表示。

根据规定,目前公募基金中,货币基金1元起投,非货币类基金1000元起投,而券商的资管产品门槛更高,5万元起投。“理财子公司不设产品销售起点,这一点相对于其他资管公司来说优势很大,现金管理类产品及定开式产品将非常有竞争力。”刘银平认为。

但融360大数据研究院分析师杨慧敏则认为,理财子公司未来或会根据不同的产品类型设置不同的销售起点。比如,现金管理类产品将会对标货币基金,销售起点或会从现在的1万元继续降低至1000元,“封闭式净值型产品,销售起点可能不会太低,单位净值的每日变化更要求投资者拥有一定的风险意识,所以不太适合太低的销售门槛。”

刘银平认为,这将使得理财产品更加亲民。“无论是5万元还是1万元,对于很多个人投资者来说门槛仍然偏高,但如果能推出更低门槛的理财产品,则能包容更多的年轻群体或低收入群体。”

产品更加丰富 满足不同投资者需求

“理财产品更加丰富,可选余地更多。理财产品在期限、风险、收益、种类方面都更加丰富,能满足不同类型投资者的需求。”刘银平说。

根据资管新规和理财新规,银行私募理财产品允许直接投资股票,公募理财产品可以通过公募基金简介投资股票,《理财子公司管理办法》中指出,理财子公司发行的公募产品允许直接投资股票。不过只能投资上市交易的股票,不能投资未上市企业股权,全部开放式公募理财产品持有单一上市公司发行的股票,不得超过该上市公司可流通股票的15%。

与此同时,《理财子公司管理办法》还允许理财子公司发行分级理财产品。理财产品分为优先级和劣后级子产品,优先级比较稳定,不管产品盈亏如何,都能获得相对稳定的收益,当然,收益率不会太高;在分配给优先级收益之后,理财资金的盈亏都算作劣后级,赚的时候能赚的更多,亏的时候也会亏的更多。分级理财产品的劣后级指的是高风险、高杠杆的部分。

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