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黄金太阳1攻略A股节后延续调整风格,这次回调会有多深?

A股节后延续调整风格,这次回调会有多深?


节前6个交易日,沪深两市双双收跌,上证综指跌幅高达3.37%、下探2900点;创业板跌幅更是高达4.55%。周二(10月8日),今天是节后首个交易日,资金节后入市积极,两市展开超跌反弹,上午震荡走高、涨幅一度近1%,但午后再度震荡走弱,截止收盘,上证综指涨0.29%,报收2913点;创业板指数逆转收阴、跌幅0.67%,报收1616点。

(一)假日期间重要新闻解读:

1,欧美数据不及预期,外围股市国庆期间大跌后反弹

假日期间,美国、德国制造业PMI均创十年低位,导致欧美股市普跌。

美国政府官方数据显示,美国9月ISM制造业PMI为47.8,低于预期的50.1,为十年新低,触及2009年6月来最低。尽管制造业仅占国内生产总值(GDP)的略高于十分之一,但该行业的放缓以及企业投资和经济增长的降温正使美国历来最长的经济扩张期处于更加不稳定的境地。部分机构上调了美国陷入衰退的概率,标普预计,未来12个月美国经济陷入衰退的风险为30-35%。

另外,欧元区9月制造业PMI终值为45.7,创2012年10月以来的最低水平,工业产出、新订单及采购活动均在上月大幅下滑。尤其德国在欧元区当中垫底,9月制造业PMI终值为41.7,创2009年6月以来的最低水平。(注意:除了经济下滑,还有英国脱欧引发的风险,欧洲基本面比美国要“差的多的多”,非常危险)

前半周大跌后,美股在后半周出现反弹。

同时,市场还开始关注美联储会否在10月议息会议中重启扩表。可以很明确的是,四季度美国会有更多宽松政策,对美股有支撑作用,同时也利于全球风险偏好的维持,这对A股的影响较大。

另外,从投资的角度,令人失望的制造业数据只会煽动投资者由来已久的对全球经济放缓的担忧,逆周期(基建、金融)、防御性(贵金属、农业、公用事业、医药、滞涨板块如房地产)、高派息股票(银行、家电、汽车等)将更受追捧,也可以关注一下。还有低估值的A股也将成为全球资金“避险”的一个选择。

周二(10月8日),今天是节后首个交易日,外资流入比较踊跃,另外逆周期的基建(含水泥)、防御性的农业/公用事业/医药(含滞涨板块房地产)、高派息的银行/家电,今天表现特别突出。

A股节后延续调整风格,这次回调会有多深?

2,三季度公募基金业绩排行榜出炉,榜单揭秘

(非QDII基金数据的截止日期为2019.9.30,QDII基金数据的截止日期为2019.9.27)

今年前三季度,上证综指上涨16.49%,创业板指上涨30.15%。

从偏股基金表现看,在2968只偏股基金中,1459只基金年内回报超过25%,约占总数的一半,大幅跑赢上证指数。各类基金平均收益率全线飘红,以股票型基金的平均收益率最高,为28.37%,其次是混合型基金,为22.77%。

A股节后延续调整风格,这次回调会有多深?

具体来看:

1)主动股票型基金中,广发医疗保健以 72.59%的收益率夺冠,农银汇理医疗保健主题以70.15%的收益率紧随其后,排名第三的是鹏华养老产业68.11%。值得注意的是,主动股票型基金平均收益率34.23%,跑赢了沪深300(26.70%)。

2)混合型基金中,博时医疗保健行业A的收益率最高,为80.87%,其次是交银成长30,收益率为79.13%,排名第三的是广发双擎升级77%。

3)指数型基金中,招商中证白酒以81.58%的收益率领先其他指数基金,其在2016和2017年度同类排名也是第一,“酒中仙基”。

4)债券基金方面,可转债市场亦是不错,债基TOP20大部分是可转债类基金,以南方希元可转债表现最为出色,收益率为25.12%。

5)中短债基金,相对于今年的权益基金收益表现,被视为“增强型货币基金”的中短债基显得较为逊色。国投瑞银恒泽中短债A以4%的收益率位居第一。

6)对冲基金方面(通常利用股指期货与股票现货组合之间进行对冲,控制回撤风险,力争为投资者获取超额稳定的收益,也是类固收的一种产品),该类基金为数不多(有望开闸),今年以来表现最好的是广发对冲套利基金,收益率为12.87%。值得注意的是广发对冲套利受益科创板打新,7月26日涨幅6.62%。

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