您所在的位置:黄金理财网 > 机构金论 >

十大机构看后市:千金难买“黄金坪岛黄金坑” 科创板是下半年市场决胜关键

国君策略:千金难买“黄金坑” 重点推荐五个行业配置

国君策略于5月下旬提出“震荡不长久,此后是拉升”观点,我们维持观点不变。本周市场出现一定调整,尤其以股的回落更为显著。资金撤出的背后,主要出于“担忧”而作出的避险行为。核心担忧有两点:1)海外方面,疫苗接种快速推进,经济活动与就业指标增强,美联储QE Taper预期升温。2)国内方面,5月经济数据整体不强,支撑疫后经济的出口与地产两个分项,动力出现趋弱信号。事实上,近期的调整更多的是交易层面的博弈行为,且中盘风格的表现强于大盘。往后看,尽管分子端盈利无明显亮点,但不确定性逐步落地推动风险评价下行,叠加无风险利率下降的可能,悲观预期逐步修正,如若市场继续下跌,将会出现难得的“黄金坑”。

建投策略:市场将保持平稳运行 成长股和长久期的消费股持续占优

从经济层面来看,2021年下半年中国经济平稳中小幅回落,大宗商品价格回落,央行将维持基础货币供给稳定,流动性保持合理充裕,国债利率平稳阶段。人民币汇率双向波动,呈现出阶段性小幅贬值。因此,这种经济状态下,市场保持当前波澜不惊的平稳运行不变。从行业比较的层面来看,成长股和长久期的消费股在经济回落的环境中持续占优。我们看好半导体、光伏、新能源汽车、计算机等长期成长板块,也看好食品饮料等消费板块。

民生策略:中报窗口可能是下半年最好的投资时段 科技会继续延续

自上而下综合来看,我们判断A股年中到Q3可能是指数层面的全年高点,因此目前的中报窗口期可能是今年剩余时间最好的投资窗口。风格上建议弱化周期,科技会继续延续,但消费在估值消化后值得中长期布局。短期需要注意的是节奏上要高低切换,历史经验表明,7月份A股领涨板块往往和6月份相关性较小。综合最新的景气度和估值空间,后续方向上建议关注:1、消费板块:休闲食品,乳制品,白酒;2、科技板块:半导体,锂电,光伏,通信,港股互联网龙头;3、周期板块:地产链条内的家居、建材、物业,自下而上部分中报业绩预期上行的龙头个股(比如航运等)。

粤开策略:高增长及低估值是下半年主要逻辑 关注PEG和业绩主线

配置方向上,一是PEG占优板块。在利率上行、资金面中性的环境下,下半年PEG策略相对DCF策略占优。选择股价尚未充分反映、风险收益比较高,后续有望补涨的板块。今年上半年的“滞涨”板块,多集中于科技领域。关注21Q1归母净利润同比高增,市场表现却相对滞后的部分板块,包括航空航天装备、光学光电子、电气自动化设备、医疗器械、饲料及农产品(000061,股吧)、半导体等等。二是当前经济复苏不平衡背景下,业绩有望边际大幅改善的板块。制造业、可选和服务消费存在较大的修复空间,消费和就业压力仍存的背后,是中小企业、服务业的尚待修复。坚持景气下沉,寻找中等市值优质标的,以及金融、航运、文旅、医美、制造业等业绩有望边际大幅改善的标的。

广发策略:“百年献礼”前后A股风险偏好波动上升 震荡期小盘成长接棒

全球的通胀交易已经结束,震荡期小盘成长接棒。大宗商品涨势将明显放缓,黄金仍有下跌空间,美国十年期国债上行空间有限,震荡但风险可控。A股微观结构未修正至合意水平,小盘成长股赔率较佳,通胀预期进一步回落有助于增强小盘成长股的胜率。建议配置:即期业绩好的小盘成长(次高端白酒/计算机/半导体),低PEG+涨价传导+盈利预测上调(化肥/玻璃)。主题投资关注“碳中和”下景气度改善及政策边际增量(新能源车/光伏)。

中信策略:三季度A股将步入行情切换期 关注政策主题和中报行情

增量资金入场缓慢,存量资金的博弈性交易退潮,美联储政策退出的影响有限,本轮行情的时间约束渐强,投资者行为主导下,市场跨月波动将加大,并将逐步重回以盈利为主驱动的阶段。一方面,场外资金观望情绪加重,存量资金的风险偏好回落,看短做短的博弈性交易将逐渐退潮;市场短期仍由投资者行为主导,中报披露和季末流动性预期影响下,本轮行情的时间约束渐强,市场跨月波动将加大,盈利将逐步替代估值,成为市场主驱动。另一方面,全球“再通胀”交易接近尾声,美联储政策退出节奏难超预期,对新兴市场负面影响有限,且A股依然能在全球权益市场中保持较强的吸引力。配置上,建议闹中取静,强化高景气的成长板块配置,关注政策落地催化的主题,以及中报业绩超预期带来的交易性机会。

开源策略:市场驱动逻辑悄然变化 顺大势、逆小势布局周期股

上一篇:领峰贵金属:黄金空黄金坪岛头蓄势待发 关注空单机会

下一篇:机构:上调外汇存款准黄金太阳2攻略备金率对市场的影响分析
TOP